Считает теоретическую доходность по безрисковой ставке, ожидаемой доходности рынка и коэффициенту бета.
₽быстрый расчёт онлайн
Введите данные
Данные не отправляются на сервер
Результат
Доходность по модели CAPM14,8%
Премия за систематический риск9,8 п.п.
Формула
Как считается результат
Доходность по модели CAPM = riskfree+beta*(market-riskfree) (%); Премия за систематический риск = beta*(market-riskfree) (п.п.)
Пример с тестовыми данными
Безрисковая ставка за выбранный период: 5 %; Ожидаемая рыночная доходность за период: 12 %; Коэффициент бета: 1,4
Доходность по модели CAPM: 14,8 %; Премия за систематический риск: 9,8 п.п.
О расчёте
Как пользоваться калькулятором
Считает теоретическую доходность по безрисковой ставке, ожидаемой доходности рынка и коэффициенту бета.
Модель CAPM связывает требуемую доходность с систематическим риском: E(R)=rf+β(E(Rm)−rf). Рыночная премия умножается на бета, затем прибавляется ставка безрискового инструмента.
01
Подготовьте данные
Используйте исходные величины именно для рассматриваемого случая: безрисковая ставка за выбранный период в %; ожидаемая рыночная доходность за период в %; коэффициент бета.
02
Проверьте единицы и условия
Все ставки относятся к одному горизонту и валюте. CAPM — теоретическая модель с сильными предпосылками, а не фактический прогноз и не рекомендация покупки. Качество ответа зависит от выбранного рынка и бета; налоги, ликвидность и специфические риски отдельно не учитываются.
03
Прочитайте результат
При β=0 модельная премия равна нулю, а доходность совпадает с rf. Отрицательная бета допускает отрицательную систематическую премию; это свойство предположений модели, не обещание конкретной цены актива.
Подробное объяснение
Как читать результат
Расшифровка показателей, пример вычисления и ограничения метода — без лишних терминов.
01
Что означают результаты
При β=0 модельная премия равна нулю, а доходность совпадает с rf. Отрицательная бета допускает отрицательную систематическую премию; это свойство предположений модели, не обещание конкретной цены актива.
02
Когда модель применима
Все ставки относятся к одному горизонту и валюте. CAPM — теоретическая модель с сильными предпосылками, а не фактический прогноз и не рекомендация покупки. Качество ответа зависит от выбранного рынка и бета; налоги, ликвидность и специфические риски отдельно не учитываются.
Разбор по шагам
Пример расчёта
Пример 1
Исходные данные
Безрисковая ставка за выбранный период: 5 %; Ожидаемая рыночная доходность за период: 12 %; Коэффициент бета: 1,4
Вычисление
Модель CAPM связывает требуемую доходность с систематическим риском: E(R)=rf+β(E(Rm)−rf). Рыночная премия умножается на бета, затем прибавляется ставка безрискового инструмента. Доходность по модели CAPM: (5)+(1,4) × ((12)-(5)) = 14,8 %. Премия за систематический риск: (1,4) × ((12)-(5)) = 9,8 п.п..
Результат
Доходность по модели CAPM: 14,8 %; Премия за систематический риск: 9,8 п.п.
При β=0 модельная премия равна нулю, а доходность совпадает с rf. Отрицательная бета допускает отрицательную систематическую премию; это свойство предположений модели, не обещание конкретной цены актива.
Пример 2
Исходные данные
Безрисковая ставка за выбранный период: 5 %; Ожидаемая рыночная доходность за период: 12 %; Коэффициент бета: 0
Вычисление
Доходность по модели CAPM: (5)+(0) × ((12)-(5)) = 5 %. Премия за систематический риск: (0) × ((12)-(5)) = 0 п.п..
Результат
Доходность по модели CAPM: 5 %; Премия за систематический риск: 0 п.п.
Этот вариант использует другие исходные данные: Коэффициент бета — 0. При β=0 модельная премия равна нулю, а доходность совпадает с rf. Отрицательная бета допускает отрицательную систематическую премию; это свойство предположений модели, не обещание конкретной цены актива.
Формула и обозначения
Доходность по модели CAPM = riskfree+beta*(market-riskfree) (%); Премия за систематический риск = beta*(market-riskfree) (п.п.)
riskfree — безрисковая ставка за выбранный период, единица: %.
market — ожидаемая рыночная доходность за период, единица: %.
beta — коэффициент бета.
Модель CAPM связывает требуемую доходность с систематическим риском: E(R)=rf+β(E(Rm)−rf). Рыночная премия умножается на бета, затем прибавляется ставка безрискового инструмента.
Практическое применение
Считает теоретическую доходность по безрисковой ставке, ожидаемой доходности рынка и коэффициенту бета. Модель CAPM связывает требуемую доходность с систематическим риском: E(R)=rf+β(E(Rm)−rf). Рыночная премия умножается на бета, затем прибавляется ставка безрискового инструмента.
При β=0 модельная премия равна нулю, а доходность совпадает с rf. Отрицательная бета допускает отрицательную систематическую премию; это свойство предположений модели, не обещание конкретной цены актива.
Частые ошибки
Используйте исходные величины именно для рассматриваемого случая: безрисковая ставка за выбранный период в %; ожидаемая рыночная доходность за период в %; коэффициент бета.
Все ставки относятся к одному горизонту и валюте. CAPM — теоретическая модель с сильными предпосылками, а не фактический прогноз и не рекомендация покупки. Качество ответа зависит от выбранного рынка и бета; налоги, ликвидность и специфические риски отдельно не учитываются.
Источники и допущения
Основание расчёта
Метод, правило или ставка сверены с указанным источником. Последняя проверка этой реализации: 2026-09-30.
Все ставки относятся к одному горизонту и валюте. CAPM — теоретическая модель с сильными предпосылками, а не фактический прогноз и не рекомендация покупки. Качество ответа зависит от выбранного рынка и бета; налоги, ликвидность и специфические риски отдельно не учитываются.
Используйте исходные величины именно для рассматриваемого случая: безрисковая ставка за выбранный период в %; ожидаемая рыночная доходность за период в %; коэффициент бета.
При β=0 модельная премия равна нулю, а доходность совпадает с rf. Отрицательная бета допускает отрицательную систематическую премию; это свойство предположений модели, не обещание конкретной цены актива.
Как проверить расчёт на конкретном примере?＋
Безрисковая ставка за выбранный период: 5 %; Ожидаемая рыночная доходность за период: 12 %; Коэффициент бета: 1,4. Доходность по модели CAPM: 14,8 %; Премия за систематический риск: 9,8 п.п.. Модель CAPM связывает требуемую доходность с систематическим риском: E(R)=rf+β(E(Rm)−rf). Рыночная премия умножается на бета, затем прибавляется ставка безрискового инструмента.
Какие ограничения есть у метода?＋
Все ставки относятся к одному горизонту и валюте. CAPM — теоретическая модель с сильными предпосылками, а не фактический прогноз и не рекомендация покупки. Качество ответа зависит от выбранного рынка и бета; налоги, ликвидность и специфические риски отдельно не учитываются.
Можно ли изменить исходные данные и сравнить варианты?＋
Да. При β=0 модельная премия равна нулю, а доходность совпадает с rf. Отрицательная бета допускает отрицательную систематическую премию; это свойство предположений модели, не обещание конкретной цены актива. Сравнивайте варианты в одинаковых единицах и при неизменных допущениях: Все ставки относятся к одному горизонту и валюте. CAPM — теоретическая модель с сильными предпосылками, а не фактический прогноз и не рекомендация покупки. Качество ответа зависит от выбранного рынка и бета; налоги, ликвидность и специфические риски отдельно не учитываются.